A Suprema Corte dos EUA decidiu contra a Comissão de Valores Mobiliários (SEC) na quinta-feira, restringindo a capacidade do órgão regulador de penalizar os acusados de fraude sem um julgamento com júri.
Em uma decisão por 6 a 3, a Suprema Corte confirmou a decisão de um tribunal do Quinto Circuito que disse que a SEC não tinha o poder de usar juízes internos para decidir sobre penalidades em casos de fraude.
Suprema Corte dos EUA. "SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION v.JARKESY ET AL. CERTIORARI PARA O TRIBUNAL DE RECURSOS DOS ESTADOS UNIDOS PARA O QUINTO CIRCUITO".
Essa decisão pode ter consequências de longo alcance para outros órgãos que também aplicam leis usando decisões internas.
O caso levado à Suprema Corte, SEC v. Jaresky, teve início em 2013, quando George R. Jarkesy Jr. e sua equipe de advogados, que eram funcionários da SEC, começaram a trabalhar com a SEC. O fundo de hedge de Jarskey, Inc. foi penalizado pela SEC por fraude. O órgão regulador alegou que Jarskey e sua empresa enganaram os investidores ao mentir sobre o valor dos ativos de seus fundos e a identidade de seu auditor e corretor principal.2
O órgão regulador acabou aplicando uma penalidade civil de $300.000 a Jarkesy e pediu que sua empresa devolvesse $685.000 em lucros ilícitos.
Jarkesy contestou essa ordem processando o órgão regulador, e um tribunal do Quinto Circuito decidiu a seu favor. O tribunal de primeira instância disse que, ao decidir a questão internamente, o processo da SEC violou o direito da Sétima Emenda de Jarkesy a um julgamento com júri em um tribunal federal.
O órgão regulador recorreu dessa decisão perante a mais alta corte do país, que decidiu apenas sobre a constitucionalidade dos procedimentos de adjudicação interna.
"Um réu que enfrenta um processo por fraude tem o direito de ser julgado por um júri de seus pares diante de um juiz neutro", escreveu o presidente da Suprema Corte, John Roberts, no parecer da Suprema Corte.
Embora a SEC tenha sido criada em 1934 para proteger os investidores após a quebra do mercado de ações em 1929, durante a maior parte de sua existência o órgão regulador não podia impor penalidades civis para casos de fraude por meio de seu processo de julgamento interno. O Congresso concedeu esse poder à SEC por meio da Lei Dodd-Frank de Reforma de Wall Street e Proteção ao Consumidor de 2010.
E a SEC não é o único órgão regulador ou federal com tais poderes. Essa decisão pode estabelecer um precedente que pode interromper os processos de adjudicação internos de mais de duas dúzias de órgãos federais e reguladores.
Falando sobre essas agências, a juíza Sonia Sotomayor escreveu em sua dissidência que "a constitucionalidade de centenas de estatutos pode agora estar em perigo, e dezenas de agências podem ser destituídas de seu poder de aplicar as leis promulgadas pelo Congresso".
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Governo, SEC
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